Metodología
AlertaFinanciera combina 27 indicadores públicos en un único score 0-100 que clasifica el riesgo en cuatro fases: Calma, Tensión, Estrés y Crisis. Sin opinión, sin black boxes: la fórmula completa está abajo.
Los cuatro bloques
Cada indicador pertenece a uno de cuatro bloques que cubren las dimensiones clave del riesgo sistémico:
- Bloque A · Mercados (25%) — Volatilidad (VIX, VSTOXX), dólar, materias primas. Termómetro del miedo a corto plazo.
- Bloque B · Crédito (30%) — Diferenciales high yield (US y EU), spread Italia/Alemania. Riesgo de impago.
- Bloque C · Macro (25%) — Curva 2s10s, PMIs, oro. Ciclo y expectativas a medio plazo.
- Bloque D · Bancos (20%) — Euribor-OIS, ETF de bancos europeos, CDS. Salud del sistema bancario.
Cómo se calcula
Para cada indicador, el valor actual se normaliza a 0-100 comparándolo con cuatro umbrales (calma, tensión, estrés, crisis) calibrados con datos históricos. El score del bloque es la media ponderada de sus indicadores. El score total es la media ponderada de los cuatro bloques.
La fase se determina por el score total: 0-25 Calma, 25-50 Tensión, 50-75 Estrés, 75-100 Crisis.
Overrides automáticos
Una media ponderada puede ocultar tensiones agudas. Por eso aplicamos tres "reglas duras" que pueden forzar una fase superior independientemente del score:
- Crisis: HY OAS US > 9% Y VIX > 35 sostenido 5 días.Calibración: en septiembre de 2008 (Lehman) el HY OAS US superó el 10% mientras el VIX cerraba en 80. En marzo de 2020 (COVID), HY OAS llegó al 11% y VIX al 82. Ambas condiciones juntas históricamente marcan crisis inequívoca.
- Estrés: VIX > 30 Y (HY OAS > 6%O Euribor-OIS > 50 pb).Calibración: agosto 2011 (crisis del euro) y diciembre 2018 (corrección de fin de ciclo) cumplieron ambas. Marzo 2023 (SVB / Credit Suisse) cumplió la pata de Euribor-OIS.
- Tensión: Spread BTP-Bund > 150 pb Ycurva US 10Y-2Y invertida.Calibración: julio 2022 (post-Truss en UK, antes del rescate del BCE) y otoño 2023 cumplieron este patrón, anticipando la fase de mayor vigilancia.
De dónde sacamos los datos
Todo el dato es público y auditable:
- FRED (Federal Reserve Bank of St. Louis) — VIX, OAS, dólar, Treasuries, curvas.
- ECB SDMX — Euribor, OIS, agregados monetarios eurozona.
- Yahoo Finance — VSTOXX, SX7E (bancos EU), oro.
- Markit / proxy — CDS bancarios (o ETF SX7E como proxy).
La ingesta corre diaria a las 06:00 UTC vía cron.
Qué no es esto
AlertaFinanciera no predice crisis. Cuantifica el estado actual del sistema según indicadores observables. Una fase "Calma" no garantiza ausencia de shock; una fase "Crisis" no garantiza colapso.
Tampoco es asesoramiento financiero. Es un termómetro público.